Vendor

The creditor is the creditor of liabilities related to deliveries or services. Opposite him positions himself Customer.

Definition / explanation

If payment and delivery, for example of a raw material, do not coincide, then the sender of the raw material becomes the creditor because he advances the service and takes on the risk of default. Colloquially, the vendor can be referred to as a supplier.

Accounts payable in accounting

Um die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bilanztechnisch auf einen Blick von den übrigen Verbindlichkeiten unterscheiden zu können, sieht das Handelsgesetzbuch für diese Buchungen einen eigenen Bilanzposten vor. Jedem Kreditor wird ein Kreditorenkonto zugeordnet, in dem die entsprechenden Buchungssätze gebucht werden. Quelle der Buchungssätze bilden die Eingangsrechnungen, Gutschriften und Zahlungen, die in der Accounts Payable gesammelt werden.

Summary

  • The vendor is the creditor of a payment
  • Zahlung geht eine Lieferung / Leistung an den Customer voran
  • each vendor has his own account
  • the accounts payable department manages incoming invoices, credits and payments
Was the explanation to "Vendor"Helpful? Rate now:

Further explanations on financial accounting