Supply gap and excess supply

Supply gap

The supply gap is also called the production / output gap. The term is based on the assumption that the current production tends to always be able to fully utilize the supply capacity. A gap arises when the total supply falls short of the possibilities that its capacity offers, as is the case in phases of economic weakness.

Excess supply

An excess of supply arises when the amount of a good offered in a market is not in demand. On the goods market, this results in undesirably high inventories because the companies cannot sell their production. On the labor market, an excess of supply means unemployment, since the work that is offered is not in demand by companies.

Aus theoretischer Sicht kann ein Angebotsmengenüberschuss nur entstehen, wenn das Gleichgewicht von supply and demand gestört ist. Die Ursache sehen insbesondere neukeynesianische Ansätze darin, dass der Preismechanismus, der Angebot und Nachfrage zur Übereinstimmung bringen soll, nicht flexibel genug ist. Ein Angebotsmengenüberschuss greift auch auf andere Märkte über. Besteht ein Überangebot auf dem Gütermarkt, werden die Unternehmen ihre Beschäftigungsnachfrage reduzieren und es entsteht ein Überangebot auf dem Arbeitsmarkt, also Arbeitslosigkeit.

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