RAROC (Risk Adjusted Return On Capital)

RAROC (Risk Adjusted Return On [Economic] Capital) is a measure of the return on capital that also takes into account the risk of the respective investment. The assumption of risks is a central part of the business activities of banks. Therefore, RAROC is particularly suitable for measuring and comparing results for these. The RAROC index is understood as the relationship between risk-adjusted earnings and economic capital for all types of business of the bank. The RAROC relates the difference between the net customer condition contribution, standard operating costs, standard risk costs on the one hand and the so-called economic capital on the other.
Letzteres wird auf der Basis von VaR-Ansätzen quantifiziert und dient als Sicherheitspolster gegenüber unerwarteten Verlusten. Nimmt man zwei Geschäftsbereiche der Bank, die beide ein Ergebnis nach Betriebs- und Standard-Risikokosten von 8 Mio. € erzielt haben, wobei jedoch der erste Bereich mit einem Ökonomischen Kapital von 80 Mio. €, der zweite mit einem solchen von 160 Mio. € arbeitet, dann ergibt sich für den Geschäftsbereich 1 ein RAROC von 10%, für den Geschäftsbereich 2 ein RAROC von 5%. Aus dieser risikoadjustierten Renditekennziffer können erste Anhaltspunkte für die Allocation von Ressourcen in der Bank gewonnen werden.

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