Lowest in - First out (LOFO)

Also known as: LoFo principle

Die Vorgehensweise Lowest in – First out (LOFO) ist ein Vereinfachungsverfahren, das im Rechnungswesen zur Bewertung von Umlaufvermögen nach Anschaffungs- bzw. Manufacturing costs angewandt wird. Es unterstellt, dass diejenigen Bestände zuerst verbraucht oder verkauft werden, die den niedrigsten Beschaffungswert aufweisen. Nach internationalen Rechnungslegungsstandards wird es jedoch kritisch gesehen.

Definition / explanation

Das Lowest in – First out (LOFO) basiert auf einer Verbrauchsfolgefiktion. Im Rahmen der vorgenommenen Sammelbewertung ist nicht überprüfbar, ob tatsächlich die Bestände mit den geringsten acquisition cost zuerst verbraucht werden. Ergebnis dieser Bewertungsform ist, dass es zu einer recht optimistischen Bewertung der Vorräte führt, da alle verbleibenden Bestände folglich hohe Anschaffungskosten aufweisen.

Example:

  • Purchase of steel girders (1st point in time: 50 pieces at 500 euros, 2nd point in time: 50 pieces at 300 euros)
  • Consumption of 70 steel girders -> hence the remaining 30 steel girders
  • Valuation of the inventory according to the Lofo method: 30 pieces at 500 euros = 15,000 euros
  • Valuation of the inventory according to the average method: 30 pieces at 400 euros = 12,000 euros

Application in commercial law and tax law

According to the principles of proper bookkeeping, the Lofo process is critical as it does not adhere to the principle of prudence. As with the US accounting regulations US-GAAP, it is only accepted if the actual consumption sequence can be proven. The international IFRS, however, do not accept it at all, and such a tax assessment is not permitted in Germany.

Summary

  • Lowest in - First out is a simplified valuation process for working capital
  • Method assumes that inventory with the lowest acquisition cost is sold first
  • LOFO does not follow international accounting rules
Was the explanation to "Lowest in - First out (LOFO)"Helpful? Rate now:

Weitere Erklärungen zu Materialwirtschaft