Giffen effect

Giffen effect
This Giffen effect, named after Robert Giffen, says that the sale of staple foods such as B. Bread, flour and potatoes increases with rising prices when consumer income is low.

Die Preis-Elastizität der Nachfrage ist in diesem Fall positiv. Bei konstantem Nominaleinkommen bedeuten Preiserhöhungen ein sinkendes Real income. Der Giffen-Effekt bezieht sich also auf inferiore Güter, bei denen die Einkommenselastizität der Nachfrage negativ ist.