Financing principles

Finanzierungsgrundsätze zielen auf die Solidität betrieblicher financing ab. In Bezug auf die vertikale Kapitalstruktur wird gefordert, dass das Eigenkapital den gleichen Anteil an der Finanzierung leisten soll wie das Fremdkapital, folglich die Hälfte des Kapitalbedarfs decken soll.
In fact, the average equity ratio of all companies in Germany is below 25%, in some industries even below 10%.

The rules for the horizontal capital-asset structure convey a different point of view:

Die „Goldene Finanzierungsregel“ verlangt, daß langfristig genutzte Vermögensgegenstände auch langfristig finanziert werden, kurzfristig im business verbleibende Vermögensgegenstände dagegen kurzfristig finanziert werden.
In its narrowest form, the “golden rule of the balance sheet” requires that fixed assets should be financed by equity. Another version requires that the fixed assets plus the iron stock are financed by equity and long-term borrowed capital.

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