Capital analysis

Kapitalanalyse ist ein Element der retrospektiven Finanzlage-Analyse, das sich zum einen auf die Capital structure und zum anderen auf Informationen über Kapitalrückflusszeiten richtet. Die Analyse der Kapitalstruktur soll über Quellen und Zusammensetzung des Kapitals nach Art, Sicherheit und Fristigkeit zum Zwecke der Abschätzung von Finanzierungsrisiken Auskunft geben.

The analysis of the capital return times offers a dynamic view of financing risks by comparing, for example, cash flow and borrowed capital amounts, in order to derive information about the deadlines which are necessary for the removal of borrowed capital from the cash flow.
The focus of the analysis of the capital structure is the determination of the equity ratio
The key figures of the capital structure provide information about the maturity and legal nature of the capital procurement, about the profitability effect of the capital side as well as about the financial elasticity of the company in case of necessary capital adjustments. They are evaluated by comparing them over time and by comparing them with industry averages.

Zur Beurteilung des Eigenkapitalanteils sind insb. die als Leverage effect beschriebenen Zusammenhänge zu berücksichtigen, da Risiko und Rendite mit dem Verschuldungsgrad unmittelbar verbunden sind. Die Fremdfinanzierung von Investitionen ermöglicht beträchtliches Unternehmenswachstum und erhöht die Eigenkapitalrendite, sofern die Investitionsrendite über den Fremdkapitalzinsen liegt. Bei Rückgang der Investitionsrendite entsteht aus fremdfinanzierten Investitionen allerdings eine sich potenzierende Gefahr für das Eigenkapital, so dass mit steigendem Fremdfinanzierungsanteil sowohl die Risiken wie auch die Chancen für das Eigenkapital zunehmen.

Other key parameters for analyzing the capital structure are the long-term capital share and the share of short-term liabilities in total capital. The share of long-term capital in total capital shows the extent to which it has been made possible to use equity, pension provisions and long-term liabilities with matching maturities for long-term use of funds. The share of short-term liabilities in total capital shows the extent to which the capital structure is burdened by direct repayment obligations. Appropriately, both figures are assessed with regard to their appropriateness by comparing them over time and with industry averages.

The capital situation of a company is also expressed in capital turnover and return times. The capital turnover rate is used to express the intensity of use of the capital, while capital return times are used to examine the time in which certain debt positions can (or could) be repaid.

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