Working Capital

Was ist Working Capital?

Das Working Capital ist die Differenz von Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten. Es wird im Rahmen der langfristig ausgerichteten statischen Liquiditätsanalyse ermittelt. Das Working Capital entspricht weitgehend der Liquidität 3. Grades, die auf der ebankers rule aufbaut, einer Forderung amerikanischer Banken, nach der das Umlaufvermögen mindestens doppelt so groß sein soll wie das kurzfristige Fremdkapital. Es gilt:

positives Working Capital

Bei positivem Working Capital übersteigt das Umlaufvermögen das kurzfristige Fremdkapital (im Beispiel um 50 Einheiten). Je höher das Working Capital ist, desto positiver ist die Liquiditätslage einzuschätzen.

negatives Working Capital

Bei negativem Working Capital übersteigt das kurzfristige Fremdkapital das Umlaufvermögen (im Beispiel sind das 70 Einheiten).

Das Unternehmen hat kurzfristig fällige Mittel langfristig angelegt und riskiert eine vorübergehende Illiquidität. Obwohl bei deutschen Unternehmen das Umlaufvermögen nur selten doppelt so groß ist wie die kurzfristigen Verbindlichkeiten, muss deren Liquidität deshalb nicht gefährdet sein.

War die Erklärung zu "Working Capital" hilfreich? Jetzt bewerten:

Weitere Erklärungen zu