Cash flow statement

Also known as: Cash flow statement, cash flow statement

Die Kapitalflussrechnung (auch Cash-Flow-Rechnung genannt) hat zur Aufgabe, die Zahlungsströme eines Unternehmens transparent darzulegen.

Definition / Erklärung

Die Kapitalflussrechnung ist ein Instrument, um die Finanzlage eines Unternehmens darzustellen. Gegenstand der Betrachtung sind ausschließlich alle zahlungswirksamen Einzahlungen und Auszahlungen der jeweiligen zeitlichen Periode. Im Kern ist es begrifflich genauer von einer „Geldflussrechnung“ zu sprechen. Als Begriff hat sich daher auch die englischsprachige Variante Cash-Flow durchgesetzt.

Cash flow statement


The cash flow statement is made up of three components:

  • Cash-Flow aus operativer Tätigkeit
  • Cash-Flow aus Investitionstätigkeit
  • Cash-Flow aus Finanzierungstätigkeit

There are two levels of consideration, the retrospective cash flow statement and the prospective cash flow statement.

Die retrospektive Betrachtung ist vergangenheitsorientiert, sie wird im wesentlichen im Zusammenhang mit Jahresabschlüssen erstellt.

Die prospektive Betrachtung ist zukunftsorientiert und dient der konkreten Planung künftiger Zeiträume. Sie ist ein Finanzplan zur Einschätzung der perspektivischen Zahlungsfähigkeit.

Direct and indirect method

Methodisch wird bei der Kapitalflussrechnung auf zwei Berechnungsarten zurückgegriffen. Zum einen die indirekte Methode und zum anderen die direkte Methode. In der Praxis wird weitestgehend die indirekte Methode angewendet, da die Cash-Flow Bausteine über den Jahresüberschuss der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) ermittelt werden können.

Indirect method

Basis ist der Jahresabschluss, der um die nicht zahlungswirksamen Positionen korrigiert wird, um den Zahlungsstrom zu ermitteln. Das wird für die operative Tätigkeit, die Investitionstätigkeit und die Finanzierungstätigkeit getrennt durchgeführt.

Das Ergebnis der Addition der Cash-Flows wird abschließend um wechselkursbedingte Veränderungen bereinigt. Die so ermittelte Summe wird mit dem Anfangsbestand des betrachteten Berichtszeitraum addiert und ergibt den Finanzmittelbestand am Periodenende.

Direct method

Basis der Cash-Flow Ermittlung ist nicht der Jahresüberschuss der GuV sondern die konkreten internen Ein- und Auszahlungen des Unternehmens in der jeweiligen Periode. Das bedeutet, dass beim operativen Cash-Flow, die einzelnen Einzahlungen von Kunden, sowie sonstige Einzahlungen Stück für Stück ermittelt werden. Das gilt auch für die Auszahlungen, wie zum Beispiel Lieferantenrechnungen.

Der Cash-Flow aus Investitionstätigkeit sowie aus Finanzierungstätigkeit wird analog der indirekten Methode ermittelt. Das gilt auch für die Zusammenfassung der Ergebnisse inklusive Wertveränderungen aus Wechselkursbereinigungen.

Cash flow statement in the balance sheet

The obligation to prepare a cash flow statement is regulated differently within the framework of balance sheets. The decisive factor is the standard according to which accounting is carried out.

Nach Handelsgesetzbuch (HGB) ist eine Kapitalflussrechnung nur bei Konzernabschlüssen Pflicht. Erfolgt die Bilanzierung nach internationalen Standards wie IFRS und US-GAAB, ist sie grundsätzlich notwendiger Bestandteil des Jahresabschlusses.

Summary

  • Kapitalflussrechnung /Cash-Flow-Rechnung stellt Zahlungsströme eines Unternehmens transparent dar
  • die Kapitalflussrechnung setzt sich aus operativer Tätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit zusammen
  • There are two types of calculation - indirect and direct method
  • im Rahmen der Bilanzierung gibt es unterschiedlich Regelungen bezüglich der Pflicht einer Erstellung


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